Construção em Espanha e Portugal: A tempestade que se aproxima
Os preços dos materiais de construção dispararam, no entanto, outros problemas, como a crise dos transportes, as tarifas energéticas ou de contentores, tornaram os projectos ainda mais arriscados, revela o estudo da consultora espanhola Arcadis.
Segundo o relatório a produção na construção portuguesa cresceu em média 2,7% entre 2016 e 2019 e uma diminuição causada pela Covid-19 não foi tão dramática como em outros países europeus, com uma diminuição de apenas 3,3%. A recuperação começou no Verão de 2020, e até agora tem sido irregular e sensível à introdução de medidas temporárias da Covid-19. A produção em Julho de 2021 foi 2% superior à do ano anterior, tendo as Infraestruturas regressado aos níveis pré-pandémicos. Mas um ligeiro fraco desempenho por parte dos Edifícios resulta numa diferença global de aproximadamente 1,5% em comparação com 2019.
Também as novas encomendas na construção estão lentamente a recuperar e o número de novas licenças de construção emitidas no sector residencial no segundo trimestre de 2021 foi 14,7% superior ao do mesmo período de 2019, o que indica que as encomendas voltaram aos níveis pré-pandémicos. A actividade é também dinâmica no sector das renovações, que registou um aumento de 6,7% no segundo trimestre de 2021 em comparação com o mesmo período em 2019. Outros sectores podem ainda demorar algum tempo até que a procura regresse totalmente, embora tanto o Plano Nacional de Recuperação Português como os compromissos do Governo contenham elementos que são relevantes tanto para o sector comercial (250M euros para Áreas de Acolhimento de Empresas) como para o sector residencial (775M euros para habitação pública, 375M euros para localização de estudantes a preços acessíveis). O gasoduto de infra-estruturas também é rico, apoiado com investimentos em descarbonização e transição energética, incluindo 370 milhões de euros para o desenvolvimento de instalações de hidrogénio, e quase 1BN para a mobilidade sustentável (com projectos como a expansão da Rede do Metro de Lisboa e da Rede do Metro do Porto).
De acordo com a Arcadis, a procura só agora começa a regressar ao mercado português da construção, e embora existam grandes planos em vigor, eles abrangem a linha temporal até 2026 e por vezes até mais além, podendo ainda demorar algum tempo a materializar-se como projectos prontos para a escavação. Por enquanto, os empreiteiros ainda precisam de assegurar a carga de trabalho a médio e longo prazo, o que exige que sejam competitivos. Ao mesmo tempo, são confrontados com múltiplas pressões inflacionistas, muitas das quais são voláteis e não podem ser facilmente quantificadas. Estas são susceptíveis de fazer subir os prémios de risco. Os clientes que pretendam avançar com projectos num futuro próximo precisam de estar preparados para partilhar alguns dos riscos, a fim de obterem certeza de entrega.
A tempestade que se aproxima
As questões de disponibilidade e os aumentos de preços que afectam os materiais de construção aumentaram rapidamente ao longo dos últimos meses. Os últimos dados do Ministério da Economia destacam uma inflação de até 40% desde Janeiro de 2021 em algumas categorias de produtos. Esta perfeita tempestade inflacionista é ainda apoiada por uma forte entrada de novas encomendas que retirou a pressão de trabalho aos empreiteiros, reduzindo a competitividade no mercado. E enquanto muitos perguntam, “quanto tempo durará isto?” o que também deveríamos estar a explorar é, “De onde poderá vir o próximo desencadeamento da inflação? A recuperação em forma de V acelerou, e a janela de oportunidade fechou-se. As pressões inflacionistas continuaram a crescer durante o Verão e, como tal, estamos novamente a actualizar a nossa previsão para 2021, mantendo ao mesmo tempo o prognóstico de 2022. As pressões relacionadas com o fornecimento de materiais de construção podem muito bem abrandar no início do próximo ano, mas há muito para manter os preços a subir - desde a incerteza da disponibilidade de mão-de-obra, até ao rápido aumento dos custos da energia, incluindo os preços do gás por grosso que subiram mais de 70% para níveis recorde desde Fevereiro. Os clientes dispostos a prosseguir com os seus projectos nestas condições precisam de estar cada vez mais vigilantes e assegurar-se de que há sempre uma mesa de negociações nas proximidades.
Os preços dos materiais continuam a provocar a inflação
A indústria enfrenta actualmente um aumento quase recorde no custo dos materiais de construção. O que começou como uma questão centrada no aço e na madeira espalhou-se recentemente por outras categorias de produtos, resultando numa inflação anual de 20% (em comparação com a tendência a longo prazo de 3%). O contraplacado registou a maior inflação, com um aumento de preço de 80%, e é seguido de perto pelo aço estrutural fabricado a 65%, a madeira serrada ou aplainada importada a 64% e os varões para betão a 60%. A inflação para outras categorias é muito mais baixa, mas a gama de materiais com um aumento anual acima da média de 5% alargou-se para incluir artigos sanitários, tintas e portas e janelas de plástico. O cimento e o betão estão agora 4% acima no ano.
Ao mesmo tempo, alguns sinais de retorno da sanidade podem ser vistos nas tendências de preços das mercadorias; de acordo com Nasdaq, os preços da madeira nos EUA voltaram a ser inferiores a 500 dólares por mil pés de prancha em meados de Agosto, depois de terem atingido um pico num recorde de 1.600 dólares em Maio de 2021. As taxas de vergalhões comunicadas pela Bolsa de Metais de Londres caíram 15% em relação ao seu pico e estão agora perto dos preços de Janeiro de 2021, e o cobre está de volta abaixo dos $9.500 após ter atingido $10.700 no final da Primavera. No entanto, é demasiado cedo para anunciar o início de um “regresso ao normal” e provavelmente haverá um atraso antes que estas correcções de preços cheguem ao mercado de materiais de construção.
Entretanto, os aumentos dos preços dos materiais e os problemas de disponibilidade têm sido a razão mais frequente para os atrasos dos projectos, tanto no local como no aprovisionamento, uma vez que os empreiteiros não conseguem manter os seus preços. A renegociação - e, em alguns casos, até mesmo a reincidência - está a ter lugar, levando a atrasos. Dificuldades no risco dos preços tornaram-se uma grande ameaça à viabilidade dos projectos e uma potencial chave de fendas nas rodas da recuperação. Mesmo quando o abastecimento puder ser novamente assegurado e os preços voltarem a níveis mais razoáveis, outros factores que surgiram recentemente continuarão a ter impacto no ritmo da recuperação.
Os desafios logísticos são uma questão de longo prazo
Os custos relacionados com a logística, especialmente o transporte de contentores, também aumentaram ao longo dos últimos meses. No nosso relatório da Primavera, indicámos taxas que duplicaram em comparação com o final de 2020. No momento da redacção do relatório, as taxas estão cinco vezes acima dos níveis pré-COVID. Isto é uma consequência da contínua perturbação nos portos, incluindo uma escassez de contentores e de capacidade de descarga.
Distribuição por Sector
Contrariando a crise económica resultante da pandemia causada pela Covid19, o setor residencial não sofreu tanto como inicialmente se receou, aumentando mesmo o seu volume de negócios em 2020, com forte crescimento também para o ano de 2021, sendo um dos setores onde se prevê manter no segundo semestre de 2021 esta tendência.
O sector logístico/industrial tem sido um setor “apetecível” para o investidor imobiliário e a pandemia acelerou a aposta no setor, com o boom das compras online a levar ao aumento de procura de espaços junto de zonas urbanas. O setor logístico já registava, em 2019, uma tendência de crescimento sustentada no momento económico que o país atravessava, com a maioria dos players do mercado a desenvolverem processos de análise e estudos de reorganização das suas infraestruturas logísticas, nomeadamente novas plataformas logísticas, novas localizações e redes de distribuição mais ajustadas à realidade.
Em 2020, com o impacto da pandemia, os referidos processos foram acelerados e alguns deles materializaram-se de modo a dar resposta a uma mais exigente cadeia de distribuição e adaptando-se a uma mudança dos hábitos de consumo. Estes fatores contribuíram para um nível de absorção superior a 270.000 m2, contribuindo para isso os projetos de fatos à medida que estão a ser desenvolvidos pelos operadores logísticos, assim como a relocalização e expansão de algumas operações logísticas, destacandose o setor do retalho alimentar e todas as operações de distribuição de Last Mile.
Após a ruptura verificada devido à pandemia, o setor tecnológico volta a recuperar o pulso de investimento em cerca de 20% no primeiro semestre de 2021, ao realizar a implantação da rede fibra tendo em perspetiva o aumento das áreas 5G no país. O projecto Sines 4.0 é outro exemplo, é o maior investimento estrangeiro desde a Autoeuropa, a empresa de capitais anglo-americanos start campus vai investir até 3.500 milhões de euros num megacentro de dados em Sines, com capacidade até 450 Megawatts (MW), que “criará até 1.200 postos de trabalho diretos altamente qualificados e pode vir a gerar 8.000 novos empregos indiretos até 2025.
No sector dos escritórios, muito afetado pela pandemia, está a recuperar a normalidade. As empresas estão a adaptar-se à nova situação, prevendo-se que, até 2022, o número de operações aumente. O modelo de trabalho mudou e isso obriga muitas empresas a reconfigurar os seus escritórios ou a procurar um novo local mais adaptado às necessidades atuais. Em 2021 alguns já regressaram ao novo normal, mas muitos deles voltarão ao normal em 2022, o que fará com que o mercado tenha um crescimento moderado que será estabilizado pela oferta e pela procura.
Toda a gente fala de inflação
As preocupações com a inflação e o seu impacto no ritmo e sucesso da recuperação pós-COVID têm vindo a ser noticiadas há algum tempo. Devido à situação dos preços dos materiais, o sector da construção está agora a discutir activamente esta questão, e os recentes desafios em torno do transporte de mercadorias são susceptíveis de apenas exacerbar a situação. Uma vez que existem actualmente tantos factores de custo, a inflação tem sido geralmente reconhecida e, consequentemente, a cadeia de abastecimento está longe de ser tímida em fazer concessões para a mesma. Embora os salários só recentemente tenham recuperado para níveis pré-COVID, há sinais de escassez não só de competências altamente específicas mas também entre as profissões mais comuns, tais como os pedreiros. Resta saber até que ponto as carências serão corrigidas quando o apoio do governo aos rendimentos for retirado no final de Setembro. Depois, há o preço da energia, que se prevê que aumente - o Brent já recuperou para 80 dólares por barril. Em conjunto, isto levou-nos a antecipar alguma da inflação e a actualizar a nossa previsão para 2021, ao mesmo tempo que atenuou a nossa previsão para 2023.
A discrepância entre a oferta e a procura fez aumentar rapidamente os preços de muitos materiais de construção, tendo os produtos básicos como a madeira e o aço sofrido um aumento de cerca de 30 a 50%. A situação é semelhante em todo o mundo e tornou-se numa fonte de preocupação, uma vez que os preços elevados podem travar o ritmo da recuperação. Os projetos em curso têm de enfrentar subidas de preços e atrasos, uma vez que os prazos de entrega de muitos produtos se prolongaram e a disponibilidade de alguns materiais está a ser afetada. Isto pode resultar em custos adicionais tanto para empreiteiros como para clientes, especialmente em projectos com limitações de tempo, e em casos extremos (na falta de bom senso) pode levar a litígios contratuais. O aumento do nervosismo e o elevado nível de incerteza também não são benéficos para os novos projetos. Tanto os empreiteiros como os clientes podem sentir-se desalentados pelos elevados níveis de risco: aumentos de preço, prazos de entrega, colocando em risco modelos económicos, levando à suspensão dos projetos. No entanto, interromper a atividade até que os preços voltem ao “normal” em muitos casos não é possível. Com efeito, existem intervenções que podem ajudar a limitar a exposição. Não são uma receita infalível e têm os seus prós e contras, mas nas atuais condições de maior incerteza, podem facilitar a tomada de decisões.
No caso da contratação, a principal consideração é alcançar um equilíbrio entre a competência e o atrativo do projeto para os concorrentes que vão a concurso.
O que é o ETS e qual é a sua relevância para a construção?
Também os impostos sobre o carbono relacionados com o regime de comércio de emissões ETS (O ETS foi concebido para encorajar a descarbonização dos maiores emissores de CO2, tais como geradores de energia e indústrias de carbono intenso - isto inclui a produção de aço, cimento e alumínio) desempenharão um papel crucial na redução do consumo e no incentivo de novas tecnologias. A seguir descrevemos como funciona o ETS, como é provável que evolua ao longo do tempo, e quais são os seus impactos no sector da construção.
Os clientes têm muito pouco controlo sobre a sua exposição ao preço do carbono. O preço dos créditos será fixado pelo mercado, e a quantidade de emissões será determinada pelo processo do fabricante. Olhando mais à frente, o impacto que o preço do carbono terá nos custos de construção dependerá tanto do ritmo de redução das emissões de CO2 como do ritmo da expansão do esquema.
A redução das emissões pode ser conseguida quer através da transição para processos e produtos inovadores, quer através da implementação da captura e armazenamento de carbono. Mas temos de reconhecer a enorme dimensão do desafio da descarbonização, que exigirá o desenvolvimento de novos processos e produtos. A mudança não acontecerá da noite para o dia. Há muito trabalho a fazer, e os clientes têm o seu papel a desempenhar no processo. O primeiro passo é compreender o conteúdo de carbono dos produtos para que possam ser consideradas alternativas com baixo teor de carbono. O que inicialmente parece impraticável, pode revelar-se adequado após uma modificação da concepção ou do programa de entrega. Os clientes também têm um papel na criação do mercado de produtos com baixo teor de carbono, e quanto mais depressa fizerem a mudança, mais cedo serão alcançadas economias de escala. Caso contrário, o net-zero continuará a ser uma opção dispendiosa e de nicho... quase tão dispendiosa como o carbono.
