Merlin Properties fecha 2022 com um lucro operacional que superou os 290 milhões de euros

A Merlin Properties fechou o exercício de 2022 com receitas totais de 460,7 milhões de euros (incluindo rendas brutas de 452,8 milhões de euros), um EBITDA de 334,7 milhões de euros e um lucro operacional de 290,5 milhões de euros (o que corresponde a 62 cêntimos por acção).

O valor bruto dos activos é de 11.317 milhões de euros, absorvendo uma expansão significativa das yields (+44 pbs) com um impacto moderado nas avaliações (-1,5% LfL vs 2021), graças a um desempenho operacional extraordinário baseado no crescimento de rendas e numa taxa de ocupação mais elevada. O valor líquido dos ativos ascendeu a 7.363 milhões de euros (15,67 euros por ação), isto é, menos 2,7% vs 2021.

Após a distribuição aos accionistas de 561 milhões de euros ou 1,20 euros por ação, o nível de endividamento ("LTV") situa-se em 32,7% (vs 39,2% em 2021), com uma posição de liquidez de 1.856 milhões de euros e a maturidade média da dívida em 4,9 anos. Além disso, foram reembolsados mais de 2 mil milhões de euros de dívida e 100% das obrigações existentes foram convertidas em obrigações verdes. As obrigações de 743 milhões de euros com vencimento em Abril de 2023 foram refinanciadas a um custo muito atrativo (EM + 126 pbs), prolongando a maturidade média da dívida para 5,8 anos e sem vencimentos até maio de 2025.

Escritórios

• Evolução do negócio
  Aumento significativo das rendas comparáveis (+6,0%) graças a uma maior ocupação (+245 pbs vs. 2021), indexação à inflação e rendas mais elevadas nas renovações. A indicação de ocupação dada ao mercado no início do ano (91,5%) foi ultrapassada, situando-se em 92,5%.
• Logística
• Plano Landmark
• Está apenas pendente a renovação da Plaza Ruiz Picasso 11, que será entregue até ao final do ano e está praticamente arrendada a inquilinos de primeira classe com rendas máximas de mercado.
• Excelente desempenho da carteira logística no ano com um crescimento das rendas comparáveis de +8,6% graças à ocupação, indexação à inflação e aumento das rendas nas renovações. Foi também um ano muito interessante em termos de comercialização com mais de 294.000 m2 assinados. Ocupação praticamente completa tanto em Merlin (97,0%), como no Porto ZAL (99,7%).
• Evolução do negócio
• Plano Best II & III

O desenvolvimento dos planos Best II e III continua, tendo sido entregue este ano três projectos com mais de 115.000 m2 arrendados a 100%. A empresa tem mais de 550.000 m2 de terreno para desenvolvimento, permitindo à Merlin acompanhar os seus inquilinos nas suas futuras fases de expansão.

Centros comerciais

• Em termos de sustentabilidade, o bom ano da Merlin foi reflectido nos índices de sustentabilidade, uma vez que melhorou a sua pontuação em relação a 2021 em todos os índices (GRESB, CDP, S&P Global, Sustainalytics, Bloomberg e Vigeo Eiris). Dois marcos merecem destaque: a inclusão da Merlin num dos mais prestigiados ratings mundiais de sustentabilidade, o Dow Jones Sustainability Index, pelo segundo ano consecutivo, e a grande melhoria na notação da Sustainalytics, que coloca a Merlin no topo 1% das empresas mais bem avaliadas do mundo.  
  Evolução do negócio
• A ocupação dos centros comerciais (95,0%) continua a aumentar (+73 pbs em 2021). Sólido desempenho operacional da carteira com vendas dos inquilinos acima dos níveis pré-covid (+2,7%), entradas em dezembro excedem o valor de 2019 (+0,3%) e o rácio de esforço encontra-se em mínimos históricos (11,8%).
• Plano Mega (Data Centers)
• Os projectos de Bilbao-Arasur, Madrid-Getafe e Barcelona PLZF progridem bem e estão programados para serem entregues no segundo semestre do ano com 3MW disponíveis em cada um deles.
• Valor da carteira de activos
• O Valor do Ativo Bruto ("Gross Asset Value" ou "VAB") da MERLIN ascende a 11.317 milhões de euros a 31 de dezembro de 2022, com base nas avaliações da Savills, CBRE e JLL. Ligeira descida nas valorizações (-1,5% LfL) graças a um excelente desempenho operacional que absorveu em grande medida a expansão das yields. 
  
  Atividade de investimento e desinvestimento
• Em termos de actividade de investimento durante o exercício, foram adquiridos dois edifícios de escritórios prime por 131,5 milhões de euros. Estes ativos são o Liberdade 195, um edifício de 16.510 m2 na avenida mais exclusiva de Lisboa, e um edifício de 3.665 m2 adjacente ao nosso empreendimento Plaza Ruiz Picasso 11.Em termos de atividade de desinvestimento, é de salientar a venda da carteira BBVA por 1.987 milhões de euros. Esta carteira gerava 83,6 milhões de euros em rendas brutas anuais. Foi vendida ao arrendatário a 15 de junho com um prémio de 17,1% sobre a avaliação. Além disso, durante 2022, o Grupo vendeu outros ativos por um total de 112,6 milhões € a um prémio sobre o VAB de 8,7%, incluindo quatro edifícios de escritórios (33.782 m2).
• Sustentabilidade

Em termos de sustentabilidade, o bom ano da MERLIN foi refletido nos índices de sustentabilidade, uma vez que melhorou a sua pontuação em relação a 2021 em todos os índices (GRESB, CDP, S&P Global, Sustainalytics, Bloomberg e Vigeo Eiris). Dois marcos merecem destaque: a inclusão da MERLIN num dos mais prestigiados ratings mundiais de sustentabilidade, o Dow Jones Sustainability Index, pelo segundo ano consecutivo, e a grande melhoria na notação da Sustainalytics, que coloca a MERLIN no topo 1% das empresas mais bem avaliadas do mundo.

Perspectivas para 2023  - Na ausência de externalidades macroeconómicas e/ou políticas, espera-se que as três principais classes de ativos (escritórios, logística e centros comerciais) mantenham aproximadamente os níveis de ocupação, enquanto as rendas continuarão a beneficiar da inflação, uma vez que os contratos de arrendamentos estão indexados ao IPC.      

A estimativa de lucro operacional (FFO) para 2023 é de 58 cêntimos de euro por ação. O dividendo complementar, para além do dividendo intercalar de 20 cêntimos de euro distribuído em dezembro de 2022, será proposto pelo Conselho de Administração num futuro próximo, sujeito à aprovação da AGM e distribuível em maio de 2023.