Mercado global de imobiliário industrial entra numa nova fase: Reconfiguração das cadeias de abastecimento

O relatório ‘Waypoint 2025’ da Cushman & Wakefield revela uma transformação global na logística e no imobiliário industrial, impulsionada pelo aumento dos custos, diversificação das cadeias de abastecimento e dinâmicas de mercado em mudança.

Com base em dados de mais de 120 mercados em todo o mundo, o relatório mostra que, a curto prazo, o equilíbrio de poder está a inclinar-se a favor dos proprietários, com implicações abrangentes para ocupantes, investidores e promotores.

A investigação revela que a proporção de mercados favoráveis aos inquilinos deverá cair drasticamente dos actuais 52% para apenas 28% até 2028. Esta mudança é impulsionada por uma oferta limitada, uma procura robusta e o aumento dos custos em factores-chave como rendas, mão-de-obra, materiais de construção e eletricidade. Ao mesmo tempo, prevê-se que os mercados favoráveis aos proprietários aumentem de 24% para 35%, sinalizando um ambiente de arrendamento mais competitivo nos próximos anos para os ocupantes.

A autora do relatório, Sally Bruer, Directora de Research de Logística, Industrial e Retalho da região EMEA (Europa, Médio Oriente e África), afirmou: “Com o sector global de logística e imobiliário industrial a inclinar-se a favor dos proprietários, os ocupantes devem agir rapidamente para garantir os ativos atuais ou planear novas instalações, especialmente em mercados onde as taxas de desocupação possam diminuir. À medida que os mercados se tornam mais favoráveis aos proprietários, poderá crescer a confiança na entrega de nova oferta, desde que os custos de construção se mantenham controlados”.

Embora 46% dos mercados sejam actualmente considerados favoráveis aos inquilinos, a região EMEA apresenta a maior percentagem de mercados favoráveis aos proprietários, com 29%, impulsionada sobretudo por restrições na oferta. Cerca de metade destes mercados espera uma mudança de tendência nos próximos três anos, com 40% (face aos actuais 25%) a antecipar condições neutras, sugerindo uma posição mais equilibrada do que nos últimos anos.

O relatório ‘Waypoint 2025’ também analisa como as pressões de custos estão a reformular as estratégias de localização

Os custos laborais, por exemplo, variam significativamente entre regiões, com os salários médios no sector logístico e industrial na Suíça a serem quase o dobro da média global, enquanto países como a Índia e o Vietname continuam a ser muito mais económicos. Estas disparidades estão a levar as empresas a reavaliar os seus critérios de seleção de localizações, considerando não apenas os salários, mas também a fiabilidade energética e o potencial de automação.

Embora o crescimento global das rendas tenha abrandado desde o pico de 2022, espera-se que mais de metade dos mercados continuem a registar aumentos nas rendas até 2027, impulsionados pela procura dos ocupantes e pela nova oferta em regiões específicas. Na região EMEA, onde se espera que 60% dos mercados registem um aumento das rendas, a nova oferta que impulsiona os valores pedidos é um dos principais motores deste crescimento.

Para Sérgio Nunes, Director de Industrial & Logística da Cushman & Wakefield Portugal, “a diversificação e a flexibilidade estão a obrigar os maiores ocupantes a repensar as suas estratégias de localização. Portugal está extremamente bem preparado para tirar partido desta mudança pelo seu posicionamento na ponta mais ocidental da Europa. Sendo um dos países europeus onde a oferta de imobiliário moderno de qualidade tem sido mais limitada, e com níveis de procura elevados e taxas de desocupação das mais baixas da Europa, antecipamos que o mercado imobiliário industrial e logístico tem muito espaço ainda por onde crescer. A escassez de terrenos planos nas proximidades de Lisboa e do Porto e o desenvolvimento de novas localizações logísticas e industriais em zonas mais periféricas, altamente funcionais e eficientes para os ocupantes, vai continuar a reforçar a posição dos proprietários no mercado, potenciando a valorização das rendas”.

O relatório conclui que a resiliência e a diversidade nas cadeias de abastecimento serão essenciais para enfrentar choques de mercado, tanto a curto como a longo prazo. As empresas que atuarem de forma decisiva e estratégica estarão melhor posicionadas para prosperar neste cenário industrial em evolução.